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期权价值的组成

期权价值由两个基本的部分构成：内在价值和时间溢价。

期权价值＝内在价值＋时间溢价

期权的内在价值

期权的内在价值，是指期权立即执行产生的经济价值。内在价值的大小，取决于期权标的资产的现行市价与期权执行价格的高低。

期权的时间溢价

期权的时间溢价，是指期权价值超过内在价值的部分。

时间溢价＝期权价值－内在价值

在其他条件不变的情况下，离到期时间越远，价值波动的可能性越大，期权的时间溢价越大。如果已经到了到期时间，期权的价值（价格）就只剩下内在价值（时间溢价为0）了。

看涨期权的内在价值

现行价格＞执行价格

内在价值＝现行价格－执行价格

现行价格≤执行价格

内在价值＝0

看跌期权的内在价值

现行价格＜执行价格

内在价值＝执行价格－现行价格

现行价格≥执行价格

内在价值＝0

注意：

（1）内在价值最低为0。

（2）内在价值不同于到期日价值。期权的到期日价值取决于“到期日”标的股票市价与执行价格的高低。如果现在已经到期，则内在价值与到期日价值相同。