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公式：

图形：

相关结论

无风险证券的β=0，故Rf为证券市场线在纵轴的截距。

证券市场线的斜率为Rm－Rf（也称风险价格）,一般来说，投资者对风险厌恶感越强，斜率越大。

投资者要求的收益率不仅仅取决于市场风险，而且还取决于无风险利率（证券市场线的截距）和市场风险补偿程度（证券市场线的斜率）。由于这些因素始终处于变动中，所以证券市场线也不会一成不变。预期通货膨胀提高时，无风险利率会随之提高，进而导致证券市场线的向上平移。

证券市场线既适用于单个证券，同时也适用于投资组合，适用于有效组合，而且也适用于无效组合；证券市场线比资本市场线的前提宽松，应用也更广泛。