（一）风险理财的一般概念
风险理财使用金融手段管理金融风险。
1、风险理财的必要性
对于可控的风险，所有的风险控制措施，除了规避风险在特定范畴内完全有效外，其余均无法保证不会发生。风险理财可以针对不可控的风险。
风险理财的发展迅速，形式灵活，覆盖的风险面广，有很多创新，日益成为企业经营中不可回避的重要内容。
2、风险理财的特点
（1）风险理财的手段既不改变风险事件发生的可能性，也不改变风险事件可能引起的直接损失程度。
（2）风险理财需要判断风险的定价，因此量化的标准较髙，即不仅需要风险事件的可能性和损失的分布，更需要量化风险本身的价值。
（3）风险理财的应用范围一般不包括声誉等难以衡量其价值的风险，也难以消除战略失误造成的损失。
（4）风险理财手段技术强，许多风险理财工具本身有着比较复杂的风险特性，使用不当容易造成重大损失。
3、风险理财与公司理财
风险理财过去被认为是公司财务管理的一部分，现在则认为其在很多情况下超出了公司财务管理的范畴。具体表现在：
（1）风险理财注重风险因素对现金流的影响；
（2）风险理财影响公司资本结构，注意以最低成本获得现金流；
（3）风险理财成为公司战略的有机部分，其风险经营的结果直接影响公司整体价值的提升。
注意：传统的风险理财是损失理财，即为可能发生的损失融资，补偿风险造成的财务损失，如购买保险。传统的风险理财的目的是降低公司承担的风险。与损失理财相反，公司可能通过使用金融工具来承担额外的风险，改善公司的财务状况，创造价值。
（二）风险理财的策略与方案（★，客观题）
1、选择风险理财策略要考虑以下几点：
①与整体风险管理策略一致，通盘考虑。选择风险理财的策略，应根据公司风险管理整体策略确定的风险偏好和承受度确定风险理财的目标，并量化风险的特性及其价值。要考虑到诸如对公司的资产负债率等方面的影响，以及对诸如“零容忍度”的具体安排等问题。
②要根据所面对的风险的性质，采用与之相匹配的风险理财手段。
③风险理财工具有多种，如准备金、保险、应急资本、期货、期权、其他衍生产品等，企业在选择这些风险理财工具时，要考虑如下几点：合规的要求；可操作性；法律法规环境；企业的熟悉程度；风险理财工具的风险特征；不同的风险理财手段可能适用同一风险。
④考虑成本与收益的平衡。
2、在企业选择风险理财的策略与方案时，涉及对金融衍生产品的选择
衍生产品包括远期合约、期货、互换、期权。
（1）运用衍生产品进行风险管理的主要思路：
①增加自己愿意承担的风险；
②消除或减少自己不愿承担的风险；
③转换不同的风险。
（2）衍生产品的特点：
优点：准确性；时效；使用方便；成本优势；灵活性；对于管理金融市场等市场风险有不可替代的作用。
缺点：衍生产品的杠杆作用很大，因而风险很大，如用来投机可能会造成巨大损失
（3）运用衍生产品进行风险管理要满足以下条件：
①满足合规要求；
②与公司的业务和发展战略保持一致；
③建立完善的内部控制措施，包括授权、计划、报告、监督、决策等流程和规范；
④采用能够准确反映风险状况的风险计量方法，明确头寸、损失、风险限额；
⑤完善的信息沟通机制，保证头寸、损失、风险敞口的报告及时可靠；
⑥合格的操作人员。
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